- Autore: Gabriele Bellelli
- Titolo: Investire con gli ETF e gli ETC – Come utilizzare ETF e ETC per investire al meglio i propri risparmi
- Editore: Hoepli
- Collana: Economia e Finanza
- Anno: 2020
- Formati: copertina flessibile; ebook.
L’argomento del libro sono gli ETF (acronimo per Exchange Traded Fund, fondi quotati in borsa) e gli ETC (Exchange Traded Commodities, materie prime quotate in borsa), strumenti finanziari quotati che consentono di replicare, anche in leva o in negativo, l’andamento di un’attività finanziaria che prende il nome di sottostante. Il libro passa in rassegna e in dettaglio ogni aspetto legato agli ETF / ETC: nella prima parte del volume l’Autore illustra le varie tipologie e la loro classificazione; la seconda parte si concentra sulle fonti di informazione e come utilizzarle per una giusta selezione; la terza e ultima parte tratta di strategie e dell’operatività.
L’Autore per molti non ha bisogno di presentazioni, trader e consulente di professione, è conosciuto in Italia per la sua attività di educatore finanziario e di scrittore. Piuttosto che riportare l’elenco delle attività che ha svolto nella sua lunga carriera, iniziata molto presto da ragazzo, preferisco riportare gli scenari finanziari più critici nelle quali ha operato: la crisi del Sud Est asiatico (1997); la bolla delle dotcom e l’11 settembre (2000); il default dei bond argentini (2001), della Cirio (2002); il crac Parmalat (2003); crisi dei mutui subprime (2007-2008); crisi del debito sovrano (2010-2011); Covid-19 (2020). Superare indenne questo contesto significa sopravvivere, il suo percorso come trader e investitore è più simile a quella di un veterano di guerra!
Questo quadro fornisce la garanzia che l’Autore ha una visione chiara di cosa significhi investire e dei rischi che sono insiti in essa. L’aspetto più importante quando si parla di investimenti è di mantenere la concentrazione sui rischi piuttosto che sui rendimenti. Nel libro non troverete idee e proposte di investimento che puntano a massimizzare il guadagno, anzi, l’Autore è alla ricerca di quelle più sicure e stabili che sacrificano anche qualche punto percentuale di rendimento. Il libro fornisce molte soluzioni di portafogli di investimento già pronte all’uso, ma l’obiettivo principale di questo materiale non è solo quello di essere usato, ma piuttosto di addestrare il lettore ad acquisire un metodo che porti a creare il proprio investimento ritagliato sulle proprie esigenze. Chi invece è alla ricerca dell’alchimia per guadagni alti e rapidi, rimarrà deluso da questo libro!
Conoscere gli strumenti finanziari a disposizione, sapere come determinare gli obiettivi, creare una pianificazione ed eseguirla: tutti questi elementi permettono di essere finanziariamente indipendenti. Questo è il vero scopo del libro, fornire le conoscenze necessarie per avere la “Situation Awareness“, cioè la capacità di analizzare la propria situazione finanziaria e prendere le scelte consapevolmente. Essere autonomi significa anche non dover dipendere dai “consigli” della propria banca oppure, nel caso si volesse ricorrere al supporto di un consulente finanziario, essere in grado di giudicare la qualità della consulenza e delle proposte offerte.
La difficoltà di scrivere un libro su un simile argomento è di tarare gli argomenti e di usare un linguaggio appropriato per un pubblico molto eterogeneo: se ci si concentra sugli aspetti di base per gli ETF / ETC, si accontentano le persone neofite ma delude gli investitori con esperienza, mentre se si dedica maggiore attenzione alle strategie operative, il libro rischia di diventare utile solo per una nicchia privilegiata. Qui forse risiede il successo del volume, l’Autore è noto per il suo stile essenziale ma completo, spesso con un tono informale al punto giusto da rendere la lettura più piacevole, qui è riuscito a disporre gli argomenti in un ordine crescente come un in climax, crea una progressione che permette a tutti di arrivare ad operare con gli ETF / ETC.
Sicuramente il capitolo più interessante e avvincente è il decimo, il quale si occupa della costruzione dei portafogli, con un robusto supporto di test statistici. Sorprende come l’Autore fornisca al grande pubblico delle strategie “chiavi in mano”, riportando quali sono gli obiettivi dell’investimento, le regole da seguire e l’elenco degli strumenti da usare, in pratica sono pronte per essere replicate da ogni investitore. In fondo questa scelta dimostra come l’Autore abbia la padronanza di una materia complessa come gli investimenti e abbia la sicurezza di dare risposte concrete a chi vuole operare con gli ETF / ETC. Dispiace solo che le strategie attive non siano state trattate, ma la scelta è comprensibile vista la maggiore complessità e il grado di rischio più alto se non trattate adeguatamente. Ad ogni modo, questo capitolo da solo giustifica l’acquisto di tutto il libro.
La versione cartacea del libro ha un pratico formato 23x15cm, la qualità della carta è discreta e purtroppo è stampato in bianco e nero, caratteristica che rende scomoda la lettura e l’analisi dei grafici, infatti su molti di essi sarebbe stato comodo avere le curve dei prezzi colorate per ben distinguerle e per individuarle subito quando sono richiamate dal testo. Inoltre, alcune tabelle e figure hanno un’impaginazione poco curata, per esempio la figura 18 del capitolo 8 occupa solo una piccola porzione della pagina, con il resto lasciato in bianco, con dei caratteri estremamente piccoli.
Questo libro è diventato in poche settimane il nuovo punto di riferimento per l’investimento con gli ETF / ETC, la pubblicazione è stata ritardata di qualche mese permettendo di inserire all’interno del volume i risultati e le analisi dell’Autore sulle settimane di intensa volatilità della primavera 2020, dovuti alla diffusione del COVID-19. Questa scelta è stata lungimirante, il libro è e sarà tremendamente attuale.
Personalmente consiglio la lettura del libro a tutti quanti, il neofita troverà giovamento soprattutto dai primi capitoli, mentre l’investitore con esperienza lo potrà usare come riferimento unico per tutto quello che riguarda l’investimento con gli ETF / ETC.
Buona lettura e buon investing a tutti!
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