Gli obiettivi di un investimento possono essere i più diversi e variano da persona a persona, però con una certa precisione è possibile definire 2 grandi categorie di obiettivi: chi è alla ricerca di rendita e chi di rendimento. Nel primo caso è importante incassare una cedola, nel secondo veder crescere il proprio capitale. Il mese scorso ho introdotto una rubrica sul portafoglio chiamato “Stabilizzato” adatto a chi è a caccia di una rendita, mentre oggi propongo la sua controparte, il portafoglio Globetrotter.
Il Globetrotter è un portafoglio modello che può essere usato come riferimento per creare e gestire operativamente un proprio portafoglio. L’obiettivo di Globetrotter è di rispondere alle aspettative di un investitore che ricerchi la rivalutazione del proprio capitale, con una attenzione alla riduzione del rischio, del tempo da dedicare e dei costi di gestione . La strategia scelta ha le seguenti caratteristiche:
- massima diversificazione geografica, che comprenda sia mercati sviluppati sia emergenti
- azionario, obbligazionario e oro fisico come asset class
- investimento tramite ETF / ETC nel numero minimo possibile
- solo ETF ad accumulo, non a leva e con posizione long
- le quote saranno decise con un approccio di Risk Parity, aggiornate ad ogni semestre (primo giorno di apertura borsistica di gennaio e di luglio)
- orizzonte temporale minimo di investimento consigliato di 5 anni
- serie storica iniziata il 1 gennaio 2018 in un unico ingresso
- investimento iniziale di 10°000€
La scelta di avere la massima diversificazione con un numero minimo di ETF / ETC è il vincolo più stringente, è necessario utilizzare ETF con indici a carattere “globale” che incapsulano già loro stessi un ampio paniere. La scelta è ricaduta sui seguenti prodotti:
- iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc), codice ticker AGGH.MI
- UBS ETF (IE) MSCI ACWI SF UCITS ETF (USD) A-acc, codice ACWIA.MI
- Invesco Physical Gold A, ticker SGLD.MI
il primo ETF è un prodotto che investe nelle obbligazioni emesse dai mercati sviluppati ed emergenti, sia governative che societarie, il secondo ha come sottostante il MSCI All Country World, il terzo è un ETC su oro fisico. Una così ampia diversificazione geografica porta con sé un ampio numero di valute all’interno dei panieri, ma la copertura sarà applicata solo a AGGH, mentre ACWIA e SGLD saranno a cambio aperto. Attualmente le quote sono: 75% AGGH; 10% ACWIA; 15% SGLD.
Ora che abbiamo definito le regole della nostra strategia, analizziamo la equity line di Globetrotter: nel 2018 c’è stata una fase di incertezza con una leggera perdita; il 2019 è stato un ottimo anno “toro” che ha visto tutti gli asset crescere; il 2020 è contraddistinto da una esplosione di volatilità. Questi andamenti rispecchiano i comportamenti che i mercati hanno avuto in questi ultimi 3 anni, indicando Globetrotter come rappresentativo dei mercati mondiali.
Nella tabella seguente sono riportate le performance dei 3 ETF e del portafoglio. Anche se Globetrotter ha subito uno scossone tra febbraio e aprile 2020, la sua volatilità si mantiene su valori contenuti, grazie anche alla predominanza della parte obbligazionaria.
Se vuoi sapere quali criteri ho usato per la gestione del rischio valutario, ti consiglio la lettura del mio articolo coprirsi dal rischio cambio. Per quanto riguarda l’approccio di Risk Parity, prossimamente dedicherò un articolo sull’argomento.
Buon trading a tutti!
Se hai domande o curiosità da chiedermi, non esitare a scrivermi nel modulo qui in basso, oppure mi trovi su Facebook e su LinkedIn. Se vuoi rimanere sempre aggiornato e non perderti nessun articolo appena esce, iscriviti alla newsletter compilando il seguente modulo:
Se apprezzi i miei articoli e il progetto MP Investit, puoi sostenermi con un contributo libero tramite PayPal o con una ricompensa del browser Brave. Questo mi motiva e mi incentiva a produrre contenuti sempre migliori. Grazie!
Sono un investitore poco acculturato sempre alla ricerca di rendimento anche minimo per i suoi sudati risparmi.. ho sempre tanti dubbi perché non sono più tempi di certezze anche minime.. a questo proposito mi ha colpito tanto il suo articolo sul portafoglio globetrotter.. ho pensato che potesse essere una soluzione ai miei problemi..le volevo solo chiedere cosa significa risk parity cosa significa che attualmente ha certe percentuali se mi può aiutare ad effettuare il ribilanciamento a gennaio e a luglio se è adatto a un investimento pac e se si con quali caratteristiche.. grazie. mi aiuti!
Ciao Giovambattista, intanto ti ringrazio per l’interesse verso il portafoglio Globetrotter. In poche parole, Risk Parity è un metodo per trovare le “percentuali” dei tre strumenti che compongono Globetrotter: se definiamo il rischio come volatilità dei prezzi, le proporzioni sono scelte per in modo che gli strumenti abbiano le stesse variazioni di prezzo. Maggiore è la volatilità, minore è la sua “percentuale” nel portafoglio. Ricalcolo le percentuali ogni 6 mesi, sul mio blog pubblicherò tutti gli aggiornamenti 😉
Globetrotter si presta sia per un PIC sia per un PAC, in questo ultimo caso consiglio sempre di comprare uno strumento per volta (per esempio, questo mese AGGH, il prossimo ACWIA e così via) cercando di mantenere il più possibile le proporzioni indicate dalla strategia.
ciao Maurizio , sono Claudio, come ti avevo già detto ho iniziato a comporre il ptf globetrotter ( durata circa 10 anni) ,ma ora, in questo contesto di aumento dell’inflazione ,la mia domanda è lasciare le percentuali del ptf invariate dato che l’investimento è a lungo, oppure modificare la percentuale di AGGH e aggiungerci ad esmpio un piccola percentuale di obbligazioni indicizzate all’inflazione tipo XGIN? Se sto dicendo una stupidaggine non maltrattarmi sto cercando di imparare. Nel ringraziarti anticipatamente ti invio i più cordiali saluti
claudio
Ciao Claudio,
ti direi di no, inserire un prodotto indicizzato all’inflazione non credo che porti benefici a Globetrotter, principalmente per due motivi:
– AGGH è un grande contenitore di obbligazioni (oltre 8000), dai settori più differenti e da ogni angolo del mondo, al suo interno c’è già una forte diversificazione anche in termini di inflazione (se c’è inflazione in una parte del mondo, non è detto che ci sia ovunque).
– dalle simulazioni sulle serie storiche, l’ETF azionario ACWIA è decorrelato da AGGH e pertanto ACWIA riesce ad aiutare a sostenere le quotazioni del portafoglio quando AGGH è debole.